堅実な財務パフォーマンス
アーチ・キャピタル・グループは2024年第3四半期の純利益を9億8800万ドルと報告し、前年同期の7億2300万ドルから大幅に増加した。同社の収益は47億2000万ドルに急増し、2023年第3四半期の33億3000万ドルと比較して大幅に伸びた。この成長は、純保険料収入の大幅な増加によるもので、39億7000万ドルに達し、前年の32億5000万ドルから増加した。
Source: Unsplash Photo taken by Scott Graham
普通株式1株当たり利益は基本的に2.62ドル、希薄化後では2.56ドルと堅調であり、同社の効果的な資本管理と運営効率を反映している。強力なパフォーマンスは、前年の2億6900万ドルから増加した3億9900万ドルの純投資収益によってさらに支えられた。
戦略的買収と投資
今四半期の注目すべきハイライトは、アーチがアリアンツの米国ミドルマーケットの損害保険および米国エンターテインメント損害保険事業を戦略的に買収したことである。この取引は4億5000万ドルと評価されており、アーチの米国ミドルマーケットでの存在感を強化し、エンターテインメント保険の新たな機会を開くと見込まれている。この買収は、アーチの成長戦略に沿ったものであり、引受能力を強化し、製品提供を多様化することに寄与する。
さらに、アーチは投資ポートフォリオの拡大を続け、総投資額は前年の339億ドルから419億ドルに増加した。同社の厳格な投資アプローチは、固定満期、株式証券、およびその他の戦略的資産に焦点を当てており、投資収益の増加に貢献した。
セグメントパフォーマンス
アーチは主に3つのセグメントで事業を展開している：保険、再保険、住宅ローン。
- 保険セグメント： 保険セグメントは純保険料収入が17億7000万ドルを記録し、前年同期の14億1000万ドルから増加した。この成長は、北米、バミューダ、英国、ヨーロッパ、オーストラリアにおける特殊保険商品の保険料増加によって支えられた。
- 再保険セグメント： 再保険セグメントは純保険料収入が18億9000万ドルとなり、前年の15億4000万ドルと比較して強力なパフォーマンスを示した。このセグメントは好調な引受結果と効果的なリスク管理の恩恵を受けた。
- 住宅ローンセグメント： 住宅ローンセグメントは純保険料収入が3億1300万ドルを達成し、米国および国際市場での住宅ローン保険商品の安定した需要を反映している。
引受効率
アーチは保険セグメントで93.1％のコンバインド比率を維持し、前年の90.9％からやや上昇した。再保険および住宅ローンセグメントのコンバインド比率はそれぞれ92.3％および14.8％であり、すべての事業ラインでの効果的なコスト管理とリスク管理を示している。
リスク管理と準備金
同社は堅固なリスク管理実践を優先しており、損失および損失調整費用のための準備金を286.8億ドルに維持している。これは前年の218.4億ドルから増加しており、アーチがさまざまな市場状況下でも請求に対応し、財務の安定性を維持するための十分な準備金を確保していることを示している。
将来の見通しと今後の展望
アーチは市場の変動や大規模災害などの潜在的な課題にもかかわらず、成長見通しに対して楽観的である。戦略的な買収、多様化された投資ポートフォリオ、強力な引受パフォーマンスが持続的な成長と収益性を牽引すると予想されている。
特別現金配当の発表
重要な動きとして、アーチの取締役会は普通株式の株主に対して19億ドルの特別現金配当を宣言した。これは1株あたり5.00ドルに相当する。配当金は2024年12月4日に支払われ、記録日を2024年11月18日とする。この措置は、アーチが株主に価値を還元することにコミットしていることを強調し、同社の強固なキャッシュポジションと自信に満ちた見通しを反映している。
持続可能性とイノベーションへの取り組み
アーチは持続可能性とイノベーションにも注力しており、気候変動の影響に対処し、テクノロジーを活用して運営効率と顧客サービスを向上させている。同社のこれらの分野における積極的なアプローチは、将来の業界動向や規制変更にうまく対応するための強固な基盤を築いている。
アークキャピタルグループ、2024年第3四半期決算発表：保険・再保険事業とモーゲージセグメントが堅調に推移
バミューダ拠点のグローバル保険・再保険会社、アークキャピタルグループ（Arch Capital Group Ltd.）は、2024年第3四半期の決算を発表した。同社は2024年9月30日時点で資本総額250億ドルを維持し、バミューダ、アメリカ、ヨーロッパ、カナダ、オーストラリアで保険、再保険、モーゲージ保険を提供している。
保険セグメントの業績好調
保険セグメントは第3四半期に1億2000万ドルのアンダーライティング利益を計上。総保険料収入は前年同期比22％増の50億ドルを超え、再保険セグメントとともに堅調な成長を示した。特に、中市場向け保険能力強化のために2024年8月1日に完了したMCEの買収により、保険セグメントの拡大が加速した。この買収は同セグメントの成長において重要な役割を果たす見込みだ。
再保険セグメントの安定
再保険セグメントは第3四半期に1億4900万ドルのアンダーライティング利益を達成。前年同期に比べてカタストロフィックイベントの頻度が増加したものの、リスク管理戦略の効果により収益は安定した。ハリケーンヘレーネを含む複数の自然災害による損失があったが、保険料収入の増加がこれを上回った。
モーゲージセグメントの堅実な収益
モーゲージセグメントは第3四半期に2億6900万ドルのアンダーライティング利益を計上。高金利環境下でも米国市場シェアを維持し、保険継続率82.9％と低い滞納率を維持。新規モーゲージの発行は抑制されているが、基盤となるファンダメンタルズは堅調で安定した収益を支えている。
財務指標の改善と資本の健全性
2024年9月30日時点の株主資本1株当たり帳簿価値は57.00ドルに上昇し、前年同期の38.62ドルから大幅に改善。これは強力な投資成果によるもので、資本の健全性を示している。運用ROAE（平均株主資本利益率）は14.8％で、前年同期の24.8％から減少したが、依然として堅調なパフォーマンスを維持している。
リスク管理と市場感応性
アークキャピタルはカタストロフィックイベントや経済的リスクに対し慎重なリスク管理を実施。自然災害による最大損失を株主資本の25％以内に抑えることを目指し、堅実な再保険戦略とリスク分散を行っている。また、金利変動や外国為替リスクにも対応するため、デリバティブ金融商品を活用し投資ポートフォリオのリスクを管理している。
キャッシュフローと流動性の確保
第3四半期の営業活動によるキャッシュフローは51億ドルに達し、投資活動に48億8100万ドルを使用。資金調達活動は3500万ドルの使用に留まり、流動性については十分な資源を確保している。子会社からの配当金も安定したキャッシュフローを支えている。
